Welt-Finanzvermögen und Welt-BIP

Wissenschaft Wirtschaftswissenschaften
#1

Hallo,

laut einer Studie des Finanzexperten McKinsey wuchs der Wert des globalen Finanzvermögens im Jahre 2006 auf 167 Billionen Dollar. Damit übersteigt das Finanzvermögen das weltweite (jährliche) Bruttoinlandsprodukt mit 48,3 Billionen Dollar um das 3,5-fache. 1980 lagen noch beide Werte gleichauf und betrugen wenig mehr als zehn Billionen Dollar.
Geld ist ein Wertaufbewahrungsmittel, man kann es über Jahre und Jahrzehnte horten. Das Welt-Bruttoinlandsprodukt ist der Wert aller Güter und Dienstleistungen, die auf der Welt in einem (!) Jahr hergestellt werden. Ist es dann nicht gerade zu logisch, wenn das Welt-Finanzvermögen größer ist, als das Welt-BIP, vergleicht man doch unterschiedliche Zeiträume miteinander? Welche Schlussfolgerung können wir generell ziehen, wenn das Welt-Finanzvermögen 3,5 mal größer ist, als das Welt-BIP?

Vielen Dank

Martin Unterholzner

#2

Hallo,

laut einer Studie des Finanzexperten McKinsey wuchs der Wert
des globalen Finanzvermögens im Jahre 2006 auf 167 Billionen
Dollar. Damit übersteigt das Finanzvermögen das weltweite
(jährliche) Bruttoinlandsprodukt mit 48,3 Billionen Dollar um
das 3,5-fache. 1980 lagen noch beide Werte gleichauf und
betrugen wenig mehr als zehn Billionen Dollar.
Geld ist ein Wertaufbewahrungsmittel, man kann es über Jahre
und Jahrzehnte horten. Das Welt-Bruttoinlandsprodukt ist der
Wert aller Güter und Dienstleistungen, die auf der Welt in
einem (!) Jahr hergestellt werden. Ist es dann nicht gerade zu
logisch, wenn das Welt-Finanzvermögen größer ist, als das
Welt-BIP, vergleicht man doch unterschiedliche Zeiträume
miteinander? Welche Schlussfolgerung können wir generell
ziehen, wenn das Welt-Finanzvermögen 3,5 mal größer ist, als
das Welt-BIP?

Ich fürchte: keine. Du vergleichst hier eine Stromgröße (Welt-BIP pro Jahr) mit einer Bestandsgröße (globales Finanzvermögen heute), und keine Größen in unterschiedlichen Zeiträumen. Das passt also nicht.

MfG,
Dirk

Vielen Dank

Martin Unterholzner

#3

Hallo,

Geld ist ein Wertaufbewahrungsmittel, man kann es über Jahre
und Jahrzehnte horten. Das Welt-Bruttoinlandsprodukt ist der
Wert aller Güter und Dienstleistungen, die auf der Welt in
einem (!) Jahr hergestellt werden. Ist es dann nicht gerade zu
logisch, wenn das Welt-Finanzvermögen größer ist, als das
Welt-BIP, vergleicht man doch unterschiedliche Zeiträume
miteinander?

das ist richtig. Aber letztlich ist das ja nichts neues. Andere Kennzahlen sind ja ähnlich zusammengesetzt, also aus Strom- und Bestandsgröße: Gesamtkapitalrentabilität, Kapitalumschlag, Lagerumschlag.

Welche Schlussfolgerung können wir generell
ziehen, wenn das Welt-Finanzvermögen 3,5 mal größer ist, als
das Welt-BIP?

Tja, eine Kennzahl habe ich oben nicht genannt: Verschuldungsdauer, die sich überlicherweise aus dem Cashflow und der Verschuldungs berechnen läßt und angibt, wie lange ein Kreditnehmer braucht, um seine Schulden zurückzuzahlen.

Wenn man das Vermögen mal als Schulden auffaßt (ist ja nur eine andere Seite der gleichen Medaille) und das BIP als Cashflow, kommt man auf eine Verschuldungsdauer von 3,5 Jahren oder aber eine Leverage von 3,5. Da ein nicht unerheblicher Teil der Finanzanlage mit Eigenkapital finanziert worden sein dürfte, ist die Größenordnung eher unkritisch - zumindest, solange die kreditfinanzierten Finanzanlagen nicht verkauft werden müssen, weil die Kredit gekündigt wurden (oder man das Verhältnis von EK und FK verbessern will).

Und da genau das im Moment der Fall ist, ist Party an den Kapitalmärkten.

Gruß
Christian